编者按
2019年度课题共有来自31家业内会员单位、5家业外金融机构和2所高校的55项课题顺利通过结题评审，创下历届结题课题数量之最。研究领域涵盖服务实体经济、保险机构发展方向、险资大类资产配置、区块链金融科技等新方向。3月4日起，协会官网和官微将陆续展示2019年结题课题成果。
课题承担单位：
阳光资产管理股份有限公司
课题负责人简介：
彭吉海
课题组核心成员：
彭吉海，段宁，张舒
核心观点
在经济形势走低、资本市场波动加剧、整体金融风险水平上升的市场环境下，保险公司面临着利率下行、“资产荒”、违约风险等诸多挑战，资产负债错配的风险逐渐凸显，资产负债精细化管理的需求也日益迫切。原保监会研究制定了行业统一的资产负债管理监管规则，并在2019年正式运行。新规的发布真正将资产负债管理变为公司经营管理中的硬约束，及时衡量行业资产负债匹配程度，提升全行业资产负债管理能力和水平。本文旨在研究资产负债管理监管新规的基础上，分析保险公司在资产负债数据系统建设、资产配置策略等方面如何进行资产负债管理的创新经营实践。
创新之处
保险资产负债管理发展时间较短，行业内各家公司资产负债管理水平也存在较大差距，多数公司并未做到将资产负债管理理念渗透在公司日常经营过程中，因此不能为公司未来的稳健发展奠定良好的基石。本文主要在研究资产负债管理监管新规的基础上，结合资产负债管理理论研究，分析行业内资产负债管理现状，思考如何将资产负债管理渗透在公司日常经营实践中，并从数据系统建设、流程建设、资产配置等方面提出了具体建议。
政策建议
本文从数据系统建设、流程优化、资产配置等方面提出了具体建议。在系统建设方面，包括：将量化评估结果真正落实在日常管理实践中，前瞻性地判断资产负债错配风险，完善与资产负债管理配套的基础建设，通过“量化评估”实现“量化管理”。
在流程优化方面，包括：影响公司的重大产品开发和重大投资活动均需经过合理评估，在产品设计早期环节需确定合理投资方案，评估分析投资活动对公司资产负债状况的影响。
在资产配置方面，包括：资产配置要以公司价值最大化为目标，围绕保险主业，以负债为核心，优化资产配置，提升公司整体价值；保险资金投资方法上更加着重根据负债特征，科学运用资产负债管理、大类资产配置等理念、方法和模型。
课题负责人
